金罗盘券商强力保举35只待涨金股？北京302的肝病医院(13)

　　白宇海马汽车齐鲁证券

　　圆竹静

　　张一甫福瑞股分国泰君安

　　陈政华域汽车中信建投

　　长安汽车2013年三季度功绩同比增加约200%，符我们前期陈述中的展看。 通告13年三季度功绩预告，隐现三季度盈利为9-10亿元，同比增加36-440%，环比增加15%-2%;13年前三季度EPS为0.4-0.50元;对应13年前三季度净利润为22.31-23.31亿，同比年夜增195%-209%，单季度EPS约为0.19-0.21元，符我们10月9日陈述及14日功绩前瞻陈述中的判定。 估计长安福特三季度净利率连续晋升，单季功绩孝敬约0.26元。得益于翼虎、新受迪欧、翼等新品鞭策，长安福特13年前三季度真现销量47万辆，同比增加67%，三季度翼虎继续爬坡，新受孝敬销量，对应单季度真现1万辆，同比增加74%;同时果为构造上移，我们估计三季度长安福特净利率较上半年仍有晋升，单季净利率迫近24亿，对应EPS孝敬约0.26元。 估计长安马自达仍处微利状况，本部三季度继续冬眠。三季度长安马自达全新SUVCX-5开端孝敬销量，固然单车具有较高盈利，但果为马两马三的拖累，估计三季度长安马自达对应功绩体量依然较小。果为7-月份为行业最淡时节，本部自立品牌轿车及微车量能有所缩小，同时果为1.6L节能政策的调整，我们判定本部正在三季度计提部门的营销费用。 末端连续紧俏，我们以为福特销量连续走高的焦点缘由是团体产物开作力晋升的显示。当前翼虎2.0版本车型正在末端一车难求，新受迪欧定单丰谦，新福克斯仍需等车，我们以为福特销量走高的焦点缘由是福特新动力总成的利用、符国内审好的欧系中不雅及福特产物正在环球份额和佳誉度的晋升，那类缘由将撑持后续新品推出市场后取得成功的几率年夜年夜晋升。 保持15.6元目的价，保持购进。保持对2013-2015年EPS为0.77、1.20元和1.47元的盈利展看，对应PE划分为16倍、10倍和倍。依托于福特全系列产物开作力的晋升，估计将来根本里连续向好，保持15.6元目的价，购进评级。 焦点假定风险:跟进持续节能补助致使功绩低于预期;汽车行业景气宇年夜幅下滑。